“截至2013年底，銀行理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)募集金額68萬(wàn)億元，較上年大幅增長(zhǎng)37.9%;年末余額達(dá)10.21萬(wàn)億元，較年初增加了3.1萬(wàn)億元，增長(zhǎng)43.6%?！苯眨袊?guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2013年中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告》(下稱《報(bào)告》)披露了上述數(shù)據(jù)。

    《報(bào)告》稱，從銀行理財(cái)資金投向上看，70%以上理財(cái)資金投入了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，已然成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要融資渠道，且產(chǎn)品與項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了逐一對(duì)應(yīng)。

    此前的5月27日，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫在光大銀行陽(yáng)光理財(cái)十周年業(yè)務(wù)推介會(huì)上稱，截至2014年4月，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品余額13萬(wàn)億元人民幣，理財(cái)產(chǎn)品品種將近5萬(wàn)款。

    《報(bào)告》同時(shí)否認(rèn)了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)被稱為影子銀行的說(shuō)法?！秷?bào)告》由中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)理財(cái)業(yè)務(wù)專業(yè)委員會(huì)與中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所合作完成。

    70%以上理財(cái)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)

    《報(bào)告》稱，銀行業(yè)理財(cái)已成為投資者的重要選項(xiàng)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要融資渠道、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)以及利率市場(chǎng)化的重要推手。

    數(shù)據(jù)顯示，2011至2013年，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)為客戶創(chuàng)造收入分別為1750億元、3000億元和4500億元，近兩年同比分別增長(zhǎng)71%和50%。2013年平均收益率高達(dá)4.4%，同比增長(zhǎng)0.3個(gè)百分點(diǎn)，有效實(shí)現(xiàn)了居民財(cái)富的保值增值。截至2013年末銀行業(yè)累計(jì)相加共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品4.5萬(wàn)余款，比5年前已翻了5倍。

    從銀行理財(cái)資金投向上看，70%以上理財(cái)資金投入了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，已然成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要融資渠道，且產(chǎn)品與項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了逐一對(duì)應(yīng)。

    與此同時(shí)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展也推動(dòng)了商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型升級(jí)，理財(cái)業(yè)務(wù)已成為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的重點(diǎn)。2013年銀行業(yè)非利息收入占比由2012年的19.5%上升到了22.5%，其中，理財(cái)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)功不可沒(méi)。銀行理財(cái)產(chǎn)品又因其市場(chǎng)化的定價(jià)方式，成為銀行建立利率定價(jià)機(jī)制的試驗(yàn)田，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)化定價(jià)有效推進(jìn)了利率市場(chǎng)化改革。

    對(duì)于銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的“8號(hào)文”，《報(bào)告》表示，“8號(hào)文”細(xì)化監(jiān)管措施，使“非標(biāo)”資產(chǎn)得到規(guī)范;理財(cái)產(chǎn)品登記系統(tǒng)的上線，使得理財(cái)市場(chǎng)更加透明;批準(zhǔn)開設(shè)證券賬戶，使銀行理財(cái)債市交易得到規(guī)范;商業(yè)銀行試點(diǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃，促使理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

    銀行理財(cái)投資非標(biāo)占比31%

    《報(bào)告》稱，標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)將成為理財(cái)產(chǎn)品主要投資標(biāo)的。目前，銀行理財(cái)投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)比例約31%，隨著資產(chǎn)證券化的不斷推進(jìn)，標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)將成為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的主要投資標(biāo)的。

    此外，商業(yè)銀行還應(yīng)探索理財(cái)直接投資，減少“通道”業(yè)務(wù)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，促使理財(cái)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì);突破剛性兌付，銀行理財(cái)向資產(chǎn)管理計(jì)劃轉(zhuǎn)型;逐步建立理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制;強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品信息披露。

    對(duì)于銀行理財(cái)存在的問(wèn)題，《報(bào)告》表示，個(gè)別銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售仍需規(guī)范，理財(cái)產(chǎn)品投向、比例、收益變化和風(fēng)險(xiǎn)披露不充分，資產(chǎn)管理跨界交叉性風(fēng)險(xiǎn)有所上升，以及專業(yè)化投資管理人才缺乏等。解決上述問(wèn)題，在強(qiáng)化自律的同時(shí)，從事理財(cái)業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也期待更科學(xué)有效的監(jiān)管：一是加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)各項(xiàng)基礎(chǔ)性工作;二是提升商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)立、投研管理能力;三是把握好金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡;四是培育長(zhǎng)期投資理念，壯大機(jī)構(gòu)投資者;五是加強(qiáng)投資者教育和權(quán)益保護(hù)。

    《報(bào)告》還提出，必須厘清銀行理財(cái)產(chǎn)品的幾個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū)?！秷?bào)告》稱，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)一直在監(jiān)管體制內(nèi)和嚴(yán)格有效的監(jiān)管下運(yùn)作，不是影子銀行。此外，銀行理財(cái)產(chǎn)品與銀行代銷產(chǎn)品應(yīng)區(qū)別對(duì)待。社會(huì)上往往將銀行代銷的基金、保險(xiǎn)、信托等理財(cái)產(chǎn)品，甚至是私售行為出現(xiàn)的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)事件歸咎于銀行理財(cái)產(chǎn)品。投資者和媒體應(yīng)當(dāng)厘清銀行理財(cái)產(chǎn)品、銀行代銷產(chǎn)品的區(qū)別，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

    《報(bào)告》認(rèn)為，銀行理財(cái)應(yīng)回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本源。且銀行理財(cái)應(yīng)真正實(shí)現(xiàn)“賣者有責(zé)”，投資者“買者自負(fù)”原則。