這是一次范圍遠比預想中大的定向降準。
6月16日,興業(yè)銀行、民生銀行、招行、寧波銀行均向記者證實被納入定向降準范圍內,獲批即日起降低存款準備金率0.5個百分點。
此前的6月9日,央行宣布,從6月16日起,對符合審慎經營要求且“三農”和小微企業(yè)貸款達到一定比例的商業(yè)銀行下調人民幣存款準備金率0.5個百分點?!按舜味ㄏ蚪禍矢采w大約2/3的城商行、80%的非縣域農商行和90%的非縣域農合行?!?/P>
昨日本報獨家獲得的《中國人民銀行關于定向降低部分金融機構存款準備金率的通知》(下稱《通知》)顯示,央行此次定向降準政策適用的機構范圍為:國有商業(yè)銀行、股份制銀行、中國郵政儲蓄銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農村商業(yè)銀行、非縣城農村合作銀行、外資金融機構、財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司。
16日晚間,央行官方微博稱,定向降準范圍沒有擴大“包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行、農商行等多類機構”。
平安證券固定收益部副總經理石磊對記者估算,本次定向降準可釋放資金規(guī)模最高上限為2000億至2500億元。
四大行不達標
長城證券銀行業(yè)分析師黃飚對記者表示,央行將定向降準擴圍至股份制銀行,與前一輪對縣域農商行、縣域農合行的定向降準形成呼應。隨著定向寬松貨幣政策的加碼,漸進性貨幣政策對經濟的支撐作用將會逐步顯現(xiàn),而且后續(xù)存貸比核算方式的調整將會帶來更大實質性影響。
興業(yè)銀行相關負責人向包括本報在內的媒體表示,該行向中國人民銀行福州中心支行申請降準獲批,6月16日起降低人民幣存款準備金率0.5個百分點。該負責人稱,興業(yè)銀行向監(jiān)管機構申請降準的依據(jù)是央行《通知》。而興業(yè)銀行符合小微貸款比例標準,人民幣小微企業(yè)貸款(含個人經營性貸款)上年增量占全部新增人民幣貸款比例超過50%,且上年末人民幣小微企業(yè)貸款余額(含個人經營性貸款)占全部人民幣貸款余額比例超過30%。
根據(jù)記者獲得的《通知》,適用此次定向降準的銀行業(yè)金融機構應同時滿足兩個標準:第一,符合宏觀和微觀審慎經營標準:國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行按照《金融機構合格審慎評估實施辦法》評估結果為達標;其他中小型銀行業(yè)金融機構2014年第一季度末資本充足率水平達到《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定的最低要求。
第二,“三農”或者小微企業(yè)貸款達到一定比例:本外幣涉農貸款上年增量占全部新增本外幣貸款比例超過50%,且上年末本外幣涉農貸款余額占全部本外幣貸款余額比例超過30%;或者,人民幣小微企業(yè)貸款(含個人經營貸款)上年增量占全部新增人民幣貸款比例超過50%,且上年末人民幣小微企業(yè)貸款余額(含個人經營性貸款)占全部人民幣貸款余額比例超過30%。
而國家開發(fā)銀行和政策性銀行、縣域農村商業(yè)銀行、縣城農村合作銀行、農村信用社和村鎮(zhèn)銀行不納入此次政策適用范圍。
興業(yè)、民生、招行、寧波四家銀行均已向記者證實被納入定向降準范圍,自昨日起降低存款準備金率0.5個百分點。浦發(fā)銀行、交通銀行、光大銀行、北京銀行、華夏銀行均向記者表示,尚未接到央行相關通知。此外,本報記者向工行、中行發(fā)出采訪函,截至發(fā)稿未獲得回復。
石磊向記者分析稱,據(jù)上述文件“涉農貸款或小微增量50%”的標準判斷,四大國有商業(yè)銀行均很難達標?!靶∥⒂囝~占比基本和行業(yè)平均數(shù)差不多,增長占比50%的要求,比平均數(shù)高12個百分點,估計大行應該在小微這塊達不到?!?/P>
釋放流動性超1000億
有市場觀點認為,這次降準再加上上一輪縣域金融機構的降準,基本上涉及到絕大多數(shù)上繳存款準備金的金融機構,因而盡管表面上叫定向降準,但實質上與全面降準無異。
申銀萬國證券研究所首席宏觀分析師李慧勇對記者表示,從機構數(shù)量上而言,上述說法有一定道理,但從更能夠說明政策力度的投放資金規(guī)??矗ㄏ蚪禍逝c全面降準有很大的差距,定向降準仍然是定向,絕對不是全面。“假如是全面降準,以目前存款余額108萬億計算,如果普遍下降0.5個百分點,則釋放資金5400億左右。”
談到本次定向降準釋放資金規(guī)模,石磊對記者稱:“保守估計就是1000億至2000億元?!彼致怨浪悖汛笮械拇婵疃紲p掉,本次定向降準可釋放資金規(guī)模最高上限為2000億至2500億元?!斑@個是最多的上限估計,因為銀監(jiān)會公布的相關行業(yè)數(shù)據(jù)均值和要求較貼近。”
“根據(jù)我們銀行組測算,只測算確定的民生、興業(yè)、招商、寧波銀行,這次釋放資金400億左右?!贬槍ι鲜觥锻ㄖ?,李慧勇向本報稱,“上一輪的降準文件容易讓人誤解。”他認為本次定向降準的規(guī)定明晰,可估算本次釋放資金規(guī)??偣病安畈欢?000億”。
民生銀行金融市場部首席分析師李志強對記者表示,本次定向降準釋放資金規(guī)模約1500億元。他認為,目前經濟下行不太明顯,從資金流動性來看,本次定向降準釋放的資金規(guī)模已能基本滿足市場需求。這基本明確了央行貨幣政策短期內仍會延續(xù)特殊寬松模式?!俺?月份經濟出現(xiàn)明顯下行,就業(yè)明顯困難,央行才有可能考慮全面寬松,否則很難看到進一步的貨幣寬松政策?!?/P>
李志強還表示,本次降準和全面降準無輪從規(guī)模還是效果都不盡相同。本次降準符合國務院第49次常務會議精神,加大金融對實體經濟的支持,主要為了緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題?!鞍讶谫Y成本降下來,扶持小企業(yè),而不是不加區(qū)別地大范圍降準。”
2014年5月30日國務院第49次常務會議明確,加大“定向降準”措施力度,對發(fā)放“三農”、小微企業(yè)等符合結構調整需要、能夠滿足市場需求的實體經濟貸款達到一定比例的銀行業(yè)金融機構適當降低準備金率。
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