在發(fā)布交易預案大概一個月之后，同力水泥重大資產置換的細則正式出爐了。

    8月18日晚間，同力水泥發(fā)布了《重大資產置換暨關聯(lián)交易報告書（草案）》，要以水泥制造業(yè)務相關資產與控股股東河南投資集團的高速公路資產進行等值置換，置換差額部分由同力水泥以現(xiàn)金方式向河南投資集團予以支付。

    據了解，此次資產置換擬置出資產包括同力水泥持有的９家子公司股權：豫龍同力70%股權、豫鶴同力60%股權、黃河同力73.15%股權、平原同力100%股權、騰躍同力100%股權、河南省同力100%股權、中非同力100%股權、濮陽建材100%股權、同力骨料62.96%股權以及同力水泥持有的“同力”系列商標權。

    而擬置入資產為河南投資集團持有的河南省許平南高速公路有限責任公司（以下簡稱許平南）100%股權。

    本次交易中擬置入資產、擬置出資產的評估價值分別為37.96億元、25.83億元，占公司最近一年經審計合并財務會計報告期末凈資產的比例分別為170.38%、115.95%。而截至定價基準日，擬置入資產、擬置出資產總額分別為66.8億元、49.7億元，占上市公司最近一年經審計合并財務會計報告期末資產總額的比例分別為105.89%、78.86%。

    據了解，許平南是由河南投資集團全資控股的高速公路運營企業(yè)，主要負責許昌至平頂山至南陽高速公路、安陽至林州高速公路、林州至長治（省界）高速公路的運營管理，運營里程255公里。

    公告顯示，許平南2016年通行費收入較2015年增加1.13億元，增幅9.99%，保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。截至2017年4月底，許平南資產總額66.8億元，負債45.79億元，資產負債率68.51%。公司2015、2016年及2017年前4個月的凈利潤分別為2.86億元、4.28億元、1.62億元。

 而本次交易前，同力水泥主要從事水泥制造業(yè)務，主營業(yè)務包括生產、銷售水泥熟料、水泥及制品。而就同力水泥近３年的業(yè)績來看，其2014年度、2015年度、2016年度歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1.79億元、3608.93萬元和4269.42萬元。與許平南相比，確實差距不小。

    對此，同力水泥表示，近年來隨著我國經濟發(fā)展進入新常態(tài)，作為與固定資產投資密切相關的水泥行業(yè)供過于求矛盾日益凸顯，產能過剩矛盾突出，并將維持較長時期，增加公司盈利的不確定性。本次交易后，公司置出水泥制造相關資產與業(yè)務，主營業(yè)務調整為高速公路投資、建設及運營管理，將擁有穩(wěn)定運營的高速公路經營性資產。通過本次交易，將增強上市公司的資產質量及競爭力、提升上市公司盈利的穩(wěn)定性及持續(xù)性，符合上市公司股東利益。